Servicio de asesoramiento sobre transacciones (TAS)

La due diligence financiera se centra en los factores que realmente determinan el valor y en los aspectos clave del negocio que son cruciales para los potenciales compradores, más allá del balance de la empresa objeto de la transacción.

Elementos como el EBITDA ajustado, el capital circulante normalizado, las partidas equivalentes a caja y deuda, y el impacto de cambios en las políticas contables son aspectos clave que debes conocer en profundidad para evaluar la viabilidad de cualquier operación.

Tanto si compras como si vendes, los principios y el alcance de la due diligence financiera son muy similares.

La due diligence de venta la encarga el propio vendedor y permite elaborar un informe independiente y equilibrado, que reconoce el interés del vendedor en controlar el proceso y proteger el valor de los accionistas. Este enfoque se complementa con la necesidad de contar con un informe sólido e independiente para el comprador y sus financiadores, quienes tienen el deber de realizar una diligencia exhaustiva.

La evolución de la empresa objetivo, su desempeño histórico y sus previsiones pueden presentarse de manera coherente, respaldadas por el análisis financiero y alineadas con la información contenida en el Memorándum de Información y otros documentos de la transacción.

Además de los informes tradicionales de due diligence financiera, podemos ofrecer paquetes de apoyo tanto para compradores como para vendedores, como la elaboración de “databooks” o ficheros de datos, en lugar de informes completos.

En cualquier transacción empresarial, es fundamental evaluar las implicaciones fiscales. Los riesgos fiscales que se identifican durante el proceso de due diligence pueden afectar de manera importante el valor que se obtiene, por lo que entenderlos bien es clave para valorar la operación desde el punto de vista lógico, estructural y económico.

Nuestro equipo fiscal ofrece servicios de due diligence tanto en procesos de compra como de venta, ayudándote a identificar riesgos fiscales y a recomendar soluciones para resolverlos o reducirlos durante la operación de fusión o adquisición. Esto incluye:

• Identificar y cuantificar riesgos fiscales históricos relacionados con los principales impuestos, como el Impuesto de Sociedades, el IRPF y el IVA.
• Evaluar oportunidades fiscales que no se hayan aprovechado.
• Analizar cómo estos riesgos y oportunidades pueden influir en la operación y su precio.
• Proponer medidas correctivas o paliativas adecuadas.
• Valorar la necesidad de garantías o indemnizaciones fiscales específicas dentro del Acuerdo de Compra de Acciones o la Escritura de Garantía.
• Asesorar sobre la estructura fiscal más adecuada tras la compra o venta.

Nuestro equipo fiscal está formado por profesionales de toda España y puede asesorarte en transacciones en cualquier punto del país. Además, trabajamos estrechamente con nuestros colegas de la red internacional Grant Thornton International para apoyarte en operaciones internacionales y ofrecerte un asesoramiento fiscal integral.

Ofrecemos asesoramiento jurídico a clientes nacionales y extranjeros en la compraventa de empresas y participaciones. Contamos con una amplia experiencia en este ámbito que se ha ido consolidando a lo largo de los años. Junto con nuestros equipos de Finanzas y Fiscal, proporcionamos un asesoramiento integral en fusiones y adquisiciones.

Te acompañamos en todo el ciclo de vida de la operación, lo que significa que te beneficiarás de nuestra combinación de profundo conocimiento jurídico, experiencia práctica y un conocimiento interno del sector.

También te apoyamos a nivel internacional. Como miembros de Grant Thornton International, nuestros expertos de Grant Thornton Legal se aseguran de que tus transacciones sean seguras y sólidas en cualquier mercado global.

Trabajaremos contigo para identificar lo que realmente importa y enfocarnos en ello. Nos coordinaremos con tu equipo de transacciones para conocer a fondo tu modelo de negocio y ofrecerte el mejor asesoramiento posible.

Las fusiones y adquisiciones son una oportunidad única para transformar tu empresa, y en ese proceso, el papel de las tecnologías de la información (TI) es fundamental. Una due diligence eficaz consiste en hacer las preguntas correctas, y en Grant Thornton somos especialistas en llegar rápido a las respuestas que necesitas.

Analizamos todo el modelo operativo, incluyendo:

• Estrategia empresarial y de TI: gobernanza, políticas de TI, finanzas, gestión de servicios y rendimiento.
• Capacidades empresariales y sistemas de soporte: aplicaciones e infraestructuras informáticas.
• Activos tecnológicos: oficinas, activos materiales e intangibles y relaciones con proveedores.
• Personas y competencias informáticas: aspectos laborales, contractuales y cultura organizacional.
• Datos: calidad, acceso y cumplimiento normativo.
• Riesgos: seguridad informática, recuperación ante desastres, privacidad y copias de seguridad.

Este enfoque integral te ayuda a sentar unas bases sólidas para planificar una integración realista de negocio y TI, maximizando las sinergias.

Cuando adquieres una organización, normalmente también adquieres a su equipo, que puede ser uno de los activos más valiosos de la operación.

Como parte de la due diligence laboral, es fundamental entender cómo la estructura organizativa, las responsabilidades, la cultura y el comportamiento de los empleados, junto con las personas, procesos y tecnología adecuados, trabajan en conjunto para apoyar las prioridades estratégicas de la adquisición.

Tanto en la fase de preparación como durante todo el proceso de compra, los aspectos clave de la due diligence en materia de personal incluyen recopilar y analizar datos relevantes sobre el equipo de la empresa objetivo. Esto te permitirá cuantificar los riesgos y costes relacionados con el personal, y así contar con información sólida para negociar la operación.

Como parte de la preparación de una transacción, es fundamental que consideres todas las cuestiones relacionadas con gobernanza, riesgos y cumplimiento normativo (GRC), y que las evalúes críticamente según las mejores prácticas. Una due diligence de GRC eficaz puede ayudarte a identificar problemas y soluciones adecuadas desde una fase temprana.

Las áreas más comunes que revisamos incluyen, entre otras:

• Estructuras del consejo.
• Marcos de gestión de riesgos y control interno.
• Riesgo estratégico.
• Riesgo de tesorería.
• Gestión de riesgos con terceros.
• Riesgo humano: competencias, experiencia, sucesión, riesgos informáticos y cumplimiento normativo.

Cuando compras una empresa, también adquieres sus datos y, en la mayoría de los casos, asumes la responsabilidad de protegerlos, tanto los datos pasados como los presentes y futuros. Esto puede implicar heredar posibles fallos de ciberseguridad que podrían afectar significativamente el valor de la compañía.

Desde empresas de capital riesgo con carteras vulnerables hasta startups de rápido crecimiento que buscan comprador, la due diligence cibernética ya no puede pasarse por alto.

En Grant Thornton evaluamos la gobernanza y los controles que utiliza una organización para mantener sus datos seguros. Esto nos permite identificar los principales riesgos y vulnerabilidades en ciberseguridad de la empresa objetivo. Además, detectamos cualquier incumplimiento previo que haya sufrido, lo que facilita evaluar los posibles costes de infracciones pasadas o futuras.

Este análisis reduce el riesgo de vulneraciones y responsabilidades futuras, ayudándote a evitar multas, litigios, daños a la reputación y pérdida de clientes.